Niższe spready i szybsze transakcje – podsumowanie działania platformy do obrotu obligacjami Saxo
W październiku 2016 roku Saxo Bank wprowadził elektroniczny obrót obligacjami dla inwestorów indywidualnych i średniej wielkości instytucji, oferując ponad 5 tysięcy rządowych i korporacyjnych obligacji z rozwiniętych i wschodzących gospodarek.
Celem banku było zwiększenie wydajności obrotu obligacjami, oferując w pełni cyfrowy łańcuch wartości i kierowanie zleceń klientów Saxo do 40 największych dostawców płynności na rynkach długu. Efektem było zwiększenie przejrzystości, szybsza realizacja zleceń oraz lepsze ceny.
Sześć miesięcy po wprowadzeniu tego rozwiązania Saxo przeprowadził analizę elektronicznego obrotu obligacjami na swojej platformie, która potwierdziła zmniejszenie spreadów oraz czasu realizacji zleceń. Najważniejsze wnioski płynące z analizy to:
Znaczna redukcja spreadów, maksymalnie o 100 punktów bazowych
- W przypadku ponad 50% transakcji spready są zredukowane o ponad 25 punktów bazowych w porównaniu do średniej orientacyjnej ceny.
- Dla obligacji korporacyjnych i gospodarek wschodzących, w przypadku 1 na 5 transakcji poprawa ta wynosi ponad 50 punktów bazowych, w niektórych przypadkach nawet 100 punktów.
- W przypadku płynnych obligacji rządowych większość transakcji jest realizowana po średnich cenach lub cenach bliskich średnich poziomów, co oznacza zniknięcie rzeczywistego spreadu bid/offer dla tych klas obligacji.
O autorze