Polska na czele rewolucji private equity w Europie Środkowo-Wschodniej

Polski rynek private equity przeżywa dynamiczny wzrost, umacniając swoją pozycję lidera w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Według najnowszego raportu Bain & Company, Polska odpowiada za 60% wszystkich transakcji w tym obszarze, co świadczy o jej dominującej roli.​

W 2024 roku liczba transakcji wykupów w Polsce wzrosła o 50% w porównaniu z poprzednim rokiem. To znaczące odbicie po okresie spowolnienia w latach 2022–2023. Eksperci wskazują na kilka kluczowych czynników napędzających ten wzrost: stabilizację stóp procentowych, łatwiejszy dostęp do kredytowania oraz rosnącą aktywność inwestorów zagranicznych.​

Paweł Szreder, Partner w Bain & Company, komentuje: „Po wymagających latach 2022–2023 rynek private equity znów nabiera tempa. Sprzyjające warunki makroekonomiczne oraz rosnące zainteresowanie zagranicznych funduszy naszym regionem sprawiają, że aktywność transakcyjna rośnie.”​

Pod względem dynamiki wzrostu, Polska wyprzedza średnią dla Europy Środkowo-Wschodniej, gdzie liczba transakcji wzrosła o 29%, oraz globalny wzrost na poziomie 5%. Sektory cieszące się największym zainteresowaniem funduszy private equity to technologia (22% transakcji), przemysł (19%) oraz handel detaliczny i usługi finansowe (po 15%).​

Warto również zauważyć, że liczba inwestycji dokonywanych przez spółki portfelowe (tzw. transakcje typu add-on) wzrosła o 70% w porównaniu z rokiem 2023. To świadczy o popularności strategii konsolidacyjnych typu buy-and-build wśród inwestorów zagranicznych, którzy poprzez przejęcia wzmacniają i rozwijają swoje spółki portfelowe.​

Globalnie branża private equity również odnotowała znaczące odbicie. W 2024 roku wartość transakcji buyout wzrosła o 37% r/r, osiągając 602 mld dolarów, a wartość exitów zwiększyła się o 34% do 468 mld dolarów. Mimo tych pozytywnych wyników, rynek wciąż nie wrócił do rekordowych poziomów z 2021 roku.​

Jacek Poświata, Chairman CEE w Bain & Company, zauważa: „Europa nadal przyciąga inwestorów, choć aktywność transakcyjna nie wróciła jeszcze do poziomów sprzed kilku lat. Widzimy jednak oznaki trwałej poprawy, a strategie buy-and-build w regionie CEE zyskują na popularności.”​

Niemniej jednak, fundusze private equity stoją przed wyzwaniami związanymi z realizacją skutecznych exitów. Globalny wzrost liczby exitów o 34% nastąpił wraz z 22% wzrostem liczby transakcji, osiągając 1470 w 2024 roku. Jednak zarówno ich wartość, jak i liczba pozostały znacznie poniżej pięcioletnich średnich.​

Paweł Szreder dodaje: „W obliczu wyzwań na rynkach kapitałowych, fundusze inwestycyjne zmagają się z rosnącymi trudnościami w realizacji skutecznych exitów. Osiągnięcie satysfakcjonujących wycen staje się coraz bardziej skomplikowane, co stanowi istotne wyzwanie zarówno globalnie, jak i na lokalnym rynku.”​

Mimo wyraźnego ożywienia na rynku, przyszłość sektora wciąż zależy od zdolności inwestorów do sprawnego poruszania się w zmiennym otoczeniu. Bain & Company ostrzega, że inwestorzy nie mogą liczyć na to, że samo rynkowe ożywienie wystarczy do generowania wysokich zwrotów. W nowej rzeczywistości kluczowe będą innowacyjne strategie budowy wartości, optymalizacja kosztów i skala operacji.​

Fundusze private equity coraz chętniej korzystają z generatywnej sztucznej inteligencji. Według badań Bain & Company, większość spółek portfelowych należących do funduszy private equity testowała już generatywną AI, a prawie jedna piąta z nich operacyjnie wdrożyła te rozwiązania, osiągając konkretne rezultaty.​