Nowa strategia 2014 i 2,34 mld zł netto zysku PZU SA w 2011 roku.

Wyższy o 5,1% przypis składek w obu segmentach działalności ubezpieczeniowej (15 279,3 mln zł), poprawa rentowności w segmencie ubezpieczeń majątkowych i osobowych, obniżenie kosztów administracyjnych oraz słabsze niż w ubiegłym roku przychody z działalności lokacyjnej. To najważniejsze czynniki, które miały wpływ na wyniki Grupy PZU w 2011 roku. Zysk netto wyniósł 2,34 mld zł.

„Z przyjemnością prezentuję wyniki finansowe Grupy PZU za 2011 rok. Był on biznesowo całkiem udany. Zgodnie z planem zwiększyliśmy przypis składki oraz obniżyliśmy koszty administracyjne. Kontynuowaliśmy, z powodzeniem, procesy restrukturyzacyjne w segmencie klienta korporacyjnego. Z drugiej jednak strony doszło do pogorszenia zewnętrznej sytuacji ekonomicznej. Kryzys zadłużeniowy w strefie Euro oraz związane z nim spadki kursów akcji na warszawskiej giełdzie – negatywnie odbiły się w III kwartale 2011 roku na dochodach z inwestycji. Mimo tego odnotowaliśmy stabilny wynik finansowy netto. Istotne dla akcjonariuszy wskaźniki ROE i ROA pozostają na bardzo dobrym poziomie.” – powiedział Andrzej Klesyk, Prezes Zarządu PZU SA.

Kluczowe czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Grupy PZU w 2011 roku.

Wyniki finansowe Grupy PZU w 2011 roku były kształtowane głównie poprzez:

poprawę rentowności w segmencie ubezpieczeń majątkowych i osobowych, głównie w produktach komunikacyjnych i majątkowych,

stabilny wzrost składki przypisanej brutto w ubezpieczeniach grupowych ochronnych,

spadek kosztów administracyjnych dzięki utrzymaniu ścisłej dyscypliny kosztowej oraz przeprowadzonemu programowi restrukturyzacji, w tym procesowi zwolnień grupowych,

niższe wyniki z działalności inwestycyjnej w porównaniu do roku poprzedniego na skutek słabej koniunktury na rynkach kapitałowych, w tym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Omówienie wyników finansowych

Składki

Składki przypisane brutto z ubezpieczeń bezpośrednich i pośrednich za 2011 roku wyniosły 15.279,3 mln zł (14.541,0 mln zł w 2010 roku). Wzrost o 738,2 mln zł (+5,1%) w porównaniu do ubiegłego roku wynikał ze zwiększenia sprzedaży w obu segmentach – majątkowym i osobowym jak i na życie. Główne linie produktowe, które odnotowały wzrosty w 2011 roku to: ubezpieczenia OC komunikacyjne w segmencie klienta masowego (+287,3 mln zł), ubezpieczenia od ognia i innych szkód majątkowych (+102,0 mln zł) oraz ubezpieczenia grupowe (+179,5 mln zł).

Działalność lokacyjna

Dochód z działalności lokacyjnej za dwanaście miesięcy zakończonych 31 grudnia 2011 roku wyniósł 1.593,8 mln zł i był niższy o 42,6 % w stosunku do roku 2010. Zmiana ta była spowodowana głównie przez spadek cen instrumentów kapitałowych na rynkach finansowych – indeks WIG spadł w 2011 roku o 20,8%, podczas gdy w 2010 roku wzrósł o 18,8%.

Działalność lokacyjna Grupy PZU jest prowadzona przy zachowaniu odpowiedniego stopnia bezpieczeństwa, płynności i rentowności. Dłużne papiery wartościowe emitowane przez rządy państw stanowiły około 75% portfela lokat zarówno na dzień 31 grudnia 2011 roku jak i na dzień 31 grudnia 2010 roku, wśród których dominowały obligacje rządu polskiego.

Zmniejszenie udziału oraz wartości instrumentów kapitałowych spowodowane było głównie przez spadek ich wyceny rynkowej w ciągu 2011 roku.

Odszkodowania

Spadek odszkodowań i świadczeń netto (162,9 mln zł, czyli o 1,6%) odnotowany został wyłącznie w segmencie ubezpieczeń majątkowych i osobowych.

W segmencie ubezpieczeń na życie na zwiększenie pozycji odszkodowania i świadczenia wypłacone netto oraz zmiana stanu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych łącznie o 115,3 mln zł (2,5%) w 2011 roku złożył się:

wzrost wypłat świadczeń o 6,6%;
spadek rezerw, gdy ryzyko lokaty ponosi ubezpieczający w 2011 roku (ujemny wynik inwestycyjny na tej grupie lokat) w porównaniu do silnego wzrostu w 2010 roku.

W segmencie ubezpieczeń majątkowych spadek związany był ze znacznym zmniejszeniem odszkodowań w ubezpieczeniach majątku, a wynikał on w głównej mierze z braku szkód o charakterze katastroficznym, które z kolei miały miejsce w roku 2010 (intensywne opady śniegu w I kwartale 2010 roku i powódź w II kwartale 2010 roku).

Koszty akwizycji i administracyjne